O que é IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado?

O IGP-M é um importante indicador para calcular a inflação, embora sua popularidade esteja associada à utilização do dado para atualizar o aluguel de imóveis.

Até por isso, o IGP-M passou a ser conhecido informalmente como a “inflação do aluguel”. 

Mas sua importância vai além do reajuste de preços anual. E ao longo deste post vamos explicar detalhadamente o que é IGP-M, como calculá-lo e o que deve ser analisado em torno desse indicador. Confira! 

O que é IGP-M

IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado é um indicador que mede a inflação dos preços dos bens de consumo e produção no país, divulgado mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getúlio Vargas – FGV e IBRE. 

Ele foi criado na década de 1940 e se trata de uma das versões do IGP — Índice Geral de Preços —, dos quais falaremos adiante sobre todos eles. Mas, resumidamente, o IGP-M é o responsável por indicar a oscilação dos preços entre os dias 21 do mês anterior e o dia 20 do mês de referência.

IGP-M acumulado

Mensalmente, o Índice Geral de Preços do Mercado é divulgado pela Fundação Getúlio Vargas e pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE).

Para que seja possível acompanhar o resultado de um período maior, o IGP-M também é divulgado de forma acumulada.

O IGP-M acumulado nada mais é do que o somatório dos resultados do índice divulgados em um determinado período.

Nesse sentido, para avaliar seu balanço anual, é necessário considerar os IGP-Ms de janeiro até dezembro.

O resultado é calculado de modo semelhante aos juros compostos. 

Portanto, se o IGPM de um mês foi de 2,42%, e no seguinte foi de 2,49%, basta multiplicar as taxas da seguinte maneira: 1,0242 x 1,0249 = 1,04970258.

Assim, chegando a um IGPM acumulado de 4,97% naquele período, com uma alta de 2,89% de um mês para o outro.

Em geral, a média anual do índice costuma ser utilizada para o estabelecimento de reajustes nos valores de aluguéis.

Qual a importância do IGP-M?

Por representar um forte indicativo da realidade econômica do Brasil, o IGPM é considerado um dos índices mais importantes do País.

A partir do seu resultado, é possível perceber como questões políticas, sociais e financeiras afetam diretamente o bolso da população.

No mercado de investimentos, o IGP-M ajuda a garantir que alguns investimentos tenham rendimentos acima da inflação.

Dessa forma, preservando o poder de compra dos seus aplicadores.

Já no setor imobiliário, o Índice Geral de Preços do Mercado é utilizado para correções de contratos de aluguel. 

Porém, em janeiro de 2022, um novo índice foi criado pela FGV para servir de base para a correção dos preços de aluguel: o Índice de Variação de Aluguéis Residenciais (IVAR) em janeiro de 2022.

Mas mesmo com um novo índice tendo sido criado para este fim, o IGP-M ainda continua sendo utilizado pelo setor imobiliário.

O setor de energia e algumas empresas do ramo da educação e saúde também utilizam o IGP-M para a realização de reajustes.

Como o IGP-M impacta a nossa vida?

O IGP-M é o índice mais usado para reajustar os contratos de locação. Por isso, é conhecido como a “inflação do aluguel”. Mas ele rege muitos outros contratos além do mercado imobiliário.

Serve para indexar tarifas públicas, mensalidades escolares e de cursos universitários, a tarifa da energia elétrica e até determinadas modalidades de seguro e de planos de saúde.

Sendo assim, esse indicador macroeconômico influencia bastante a sua vida financeira. É essencial entender o que é e acompanhar o índice, já que ele pode influenciar no seu poder de compra, na rentabilidade da sua carteira de investimentos, contratos de aluguel e até valores de parcelas dos seus empréstimos e financiamentos.

Preço do aluguel

Vamos entender como o IGP-M impacta o preço dos aluguéis?

Basicamente, o que acontece aqui é um reajuste com base no IGP-M acumulado ou no IGP-M anual. Assim, anualmente o preço do aluguel sofre um reajuste com base no indicador.

Um jeito simples e prático de calcular o valor do reajuste é por meio da Calculadora do Cidadão, do Banco Central, que facilita e muito essa atividade.

Investimentos

Já havíamos mencionado que o IGP-M não se limita ao reajuste no preço do aluguel de imóveis — ele também impacta os investimentos.

Só que já vale adiantar: ainda que não seja um produto financeiro, o indicador é usado como um indexador de alguns tipos de investimentos de renda fixa. Por exemplo:

• Tesouro IGP-M (antiga Nota do Tesouro Nacional Série C, ou NTN-C);
• LCI — Letras de Crédito Imobiliário;
• LCA — Letras de Crédito do Agronegócio.

Entre outros títulos públicos que podem ter o rendimento modificado conforme a oscilação da inflação no país.

Como o IGP-M é calculado?

O cálculo é composto com base em três indicadores:

• IPA-M — Índice de Preços do Atacado – Mercado, que representa 60% do cálculo;
• IPC-M — Índice de Preços do Consumidor – Mercado, que representa 30% do cálculo;
• INCC-M — Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado, que representa 10% do cálculo.

Em janeiro deste ano, o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) subiu 2,58%, percentual superior ao apurado em dezembro, quando havia apresentado taxa de 0,96%. Nos últimos 12 meses já acumula alta de 25,71%. Em janeiro do ano passado, o índice estava em 0,48% e acumulava alta de 7,81% em 12 meses.

Contudo, a FGV também mede três variações dentro do IGP:

• O IGP-10, com base nos preços levantados entre os dias 11 do mês anterior ao dia 10 do mês de referência;
• O IGP-DI, com base nos preços dos dias 1 a 30 do mês de referência;
• E o IGP-M, que apura informações sobre a variação de preços do dia 21 do mês anterior ao dia 20 do mês da coleta.

Qual o valor do IGPM para 2022?

Algumas das informações mais recentes relativas ao IGP-M apontam o seguinte: em junho de 2022, o indicador variou 0,59% (variação de 0,07% se comparado com o mês anterior).

Na somatória para o índice do ano, o IPG-M acumulava uma alta de 8,16% para o ano. No acumulado de 12 meses, a alta era de 10,70%.

Um comparativo com o ano de 2021 se faz importante, também. Afinal, em junho daquele ano o índice apontava uma alta de 0,60% e cujo acúmulo em 12 meses acumulava uma alta de 35,75%.

Como acompanhar o IGP-M?

Para acompanhar os resultados do IGP-M ao longo do ano, basta consultar diretamente o site da FGV.

Por ser responsável pelo cálculo do Índice Geral de Preços do Mercado, a Fundação é, sem dúvidas, a fonte mais confiável sobre o tema caso você queira saber quanto está o IGP-M hoje.

Qual o peso de cada indicador?

Como visto, o IGPM não é um indicador calculado em si mesmo, mas sim uma média aritmética de outros índices de preços.

O IPA-M, ou Índice de Preços por Atacado, se refere tanto aos produtos industriais quanto agropecuários e possui peso de 60% no cálculo. 

Seu objetivo é monitorar as alterações nos preços do comércio atacadista recebidos pelos produtores domésticos.

Dessa forma, identificando mudanças que antecedem e geram impactos no preço dos produtos para o consumidor final.

Já o IPC-M, ou Índice de Preços ao Consumidor, tem peso de 30% nos cálculos do IGPM.

Usado para averiguar preços nos setores que impactam o poder de compra da população, ele leva em consideração as seguintes áreas:

• Habitação;
• Alimentação;
• Educação;
• Leitura;
• Transportes;
• Recreação;
• Despesas diversas.

Por fim, o INCC-M, ou Índice Nacional de Custo da Construção, é o indicador com peso de 10% do IGPM.

Coletado em 7 capitais brasileiras, ele avalia os custos para construir moradias no País, incluindo os valores por mão de obra especializada.

O que significa dizer que o IGP-M subiu?

Vimos, na introdução sobre o que é o IGP-M, que o índice tem como base outros três indicadores: 

• IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo);
• IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor-Mercado);
• INCC-M (Índice Nacional de Custo de Construção). 

A primeira representa 60% do IGP-M, enquanto a segunda e terceira representam 30 e 10% do total do IGP-M, respectivamente.  

Como cada um deles é afetado pela economia de uma maneira, o resultado pode agregar na alta do índice como um todo. E, no geral, essa oscilação tende a estar relacionada à desvalorização cambial. Quando produtos ligados a esses índices (e cotados em dólar) sofrem alterações, o IGP-M tende a decolar também.

O que significa dizer que o IGP-M baixou?

Por sua vez, podemos dizer que o “IGP-M baixou” quando o índice registrou valores negativos — reflexo da queda dos índices mencionados anteriormente.

Qual a diferença entre IGPM x IPCA?

A diferença está em como o cálculo dos índices é feito e o que eles medem. O IPCA – Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo identifica, mensalmente, a variação dos preços no comércio. 

Por isso, é considerado pelo Banco Central o índice brasileiro oficial para medir a inflação ou a deflação. O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística – IBGE é responsável pela medição e divulgação dos valores.

Qual é a diferença entre o IGP-M, IGP-10 e IGP-DI?

Para medir a valorização ou desvalorização do dinheiro e investimentos, a FGV reúne taxas para formar o IGP.

Esse Índice Geral de Preço possui três versões, sendo a primeira o IGP-M, a mais popular e que estamos abordando neste artigo.

Além do IGP M, também existem as versões IGP DI e IGP 10, que se diferenciam no período de pesquisa dos dados.

No caso do IGP-DI, a variação é calculada considerando um mês cheio, ou seja, do 1º ao último dia de cada mês.

Já o IGP-10 considera a variação de preços no período entre o dia 10 do mês anterior e o dia 10 do mês presente.

Como citado, o IGP-M faz sua análise considerando o dia 21 do mês passado até o dia 20 do mês atual.

Ambos os índices são calculados medindo os três indicadores já abordados: IPA; IPC e INCC.

IGP-M e investimentos: qual a relação?

Apesar de não ser um produto financeiro, assim como o IPCA, o IGP-M tem relação direta com alguns investimentos.

Isso porque os dois indicadores são usados como indexadores de algumas aplicações de renda fixa.

O objetivo é fazer com que os investidores do Tesouro IGP-M, por exemplo, se beneficiem com a alta da inflação.

São outros exemplos de ativos de renda fixa relacionados ao IGP-M:

• LCI – Letra de Crédito Imobiliária;
• LCA – Letra de Crédito do Agronegócio;
• CRI – Certificados de Recebíveis Imobiliários;
• CRA – Certificados de Recebíveis do Agronegócio.

Por conta da ligação com o indicador, todos esses investimentos aumentam seu rendimento conforme a inflação sobe.

De modo geral, a rentabilidade atrelada ao IGP-M é representada pelo pagamento da sua variação mais uma taxa fixa, como por exemplo: IGP-M + 3,5% a.a.

Já quando se fala em renda variável, os Fundos Imobiliários (FIIs), em destaque os de papel, também podem ter rentabilidade baseada no IGP-M.

Para isso, no entanto, é preciso que eles invistam em opções como CRIs e LCIs atreladas ao indicador.

Na prática, o IGPM ajuda os investidores a proteger seu poder de compra através de aplicações financeiras.

Por levar em conta movimentações de preços em todo o Brasil, ele acaba influenciando todos os investimentos do País.

Afinal de contas, quando cotado para cima, os preços sobem e há uma desvalorização do dinheiro.

Apesar disso, os rendimentos não são corrigidos proporcionalmente.

Ao escolher investimentos protegidos contra a desvalorização da moeda para diversificar sua carteira, você tem a chance de diluir os danos causados pela alta da inflação.

IGP-M e IPCA nas taxas de empréstimo

O recente cenário econômico de crise e incertezas fez com que muitas instituições que oferecem crédito recorressem a alternativas. Uma delas foi a de usar juros calculados e fixos e a variação do IPCA.

Exemplo disso foi observado no Banco do Brasil, que tinha taxas a partir de 3,55% + IPCA para as solicitações de financiamento.

Outros bancos também adotaram a modalidade e, com isso, a ideia geral consistia no controle efetivo das taxas de juros e na redução do risco inflacionário.

Existem também outras modalidades que podem tornar a oferta de crédito menos pautada por taxas elevadas.

O empréstimo com garantia de imóvel tende a ser um dos mais populares, atualmente, uma vez que reduz os riscos para as instituições concederem o crédito — o que também joga para baixo as taxas de juros e oferece outras condições especiais de contratação e quitação das parcelas.

A Pontte usa o IGP-M no cálculo das taxas de empréstimos e financiamento?

Atualmente não. O IGP-M já foi usado, mas agora o IPCA é o índice referencial para o cálculo. Em caso de dúvidas sobre os índices, taxas e juros, nossos consultores estarão à disposição para saná-las!

Com a Pontte, além de ter mais transparência e controle do contrato, você escolhe em quanto tempo quer começar a pagar seu empréstimo, assim pode aproveitar o dinheiro para colocar seus planos de pé antes de começar a pagar.

Oferecemos carência de até seis meses e outras flexibilidades, pensadas com carinho para atender às suas necessidades!

Conclusão

Vimos, ao longo deste post, que o IGP-M é um indicador atrelado a outras métricas econômicas do país e que variam conforme a inflação oscila.

No geral, o índice é bastante usado para reajustar o preço dos aluguéis de imóveis, mas as taxas do IGP-M também refletem as mudanças observadas em investimentos e até mesmo na oferta de crédito.

É uma questão interessante a ser observada, portanto, tenha você um imóvel ou caso esteja à procura de crédito para adquirir a sua propriedade. E também caso você viva de aluguel, já que o IGP-M influência no reajuste anual do preço pago ao locatário.

Esperamos que este post tenha ajudado a entender um pouco mais sobre o que é o IGP-M e que você possa avaliar as melhores opções e condições de concessão de crédito com base nos índices destacados ao longo deste artigo.