LCI e LCA: O que são e como investir?

Dentre os mais variados tipos de investimentos se destacam as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) por serem títulos de baixo risco e isentos do Imposto de Renda. 

Veja, abaixo, como a LCI e LCA funcionam e por que as características dessas letras de crédito atraem o olhar de investidores que buscam investir em renda fixa no Brasil.

1. O que são LCI e LCA?
2. É seguro investir em LCI e LCA?
3. Conheça os tipos de LCI e LCA
4. Como investir em LCI e LCA?
5. Qual a liquidez das LCIs e LCAs?
6. Quanto rende a LCI e a LCA?
7. Como declarar o investimento em LCI e LCA no Imposto de Renda?
8. CDB, LCI ou LCA: no que vale mais a pena investir?
9. Conclusão

O que são LCI e LCA?

As  Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de renda fixa que buscam levantar recursos para os respectivos setores. 

Ou seja, os investidores que compram títulos de LCA estão emprestando dinheiro para os bancos e outras instituições financeiras para que financiem a produção, comercialização e industrialização de insumos agropecuários. 

E investidores que compram títulos de LCI estão emprestando dinheiro para que contratos imobiliários como, por exemplo, o de alienação fiduciária, possam ser fechados. 

Assim, além do valor aplicado, o investidor recebe uma taxa de juros – que costuma ser superior aos juros da caderneta de poupança – no vencimento do título. 

É seguro investir em LCI e LCA?

Tanto a LCI quanto a LCA são operações de baixo risco. E por isso elas contam com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos).

O órgão garante que quantias de até R$ 250 mil por instituição sejam devolvidas ao investidor caso haja falência bancária, sendo o teto de proteção de R$ 1 milhão por CPF.

Por isso, a recomendação dos especialistas em investimentos é diversificar, investindo em letras emitidas por diferentes instituições bancárias. 

Conheça os tipos de LCI e LCA

Letras prefixadas

Nesta modalidade o investidor já recebe uma taxa de juros definida no momento da aplicação da LCI e LCA. Com isso, é possível calcular exatamente seus ganhos. 

Por exemplo: Se a taxa prefixada for de 7%, logo, quando o título vencer, o investidor receberá a mais este percentual sobre o valor aplicado. 

Letras pós-fixadas

Neste caso, o investidor deve conhecer bem o indicador que servirá de referência para o rendimento da LCI e LCA. 

O mais comum é o CDI, que é a principal referência de rentabilidade da renda fixa. E assim, o retorno seguirá a dinâmica do indicador: se ele subir ou descer com tempo, a variação de ganhos pode ser maior ou menor. 

Letras atreladas à inflação

Nas aplicações da LCI e LCA nesta modalidade, os investidores possuem uma taxa fixa de 4% ou 5% (prefixada) e uma pós-fixada, que é a variação da inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) ou pelo IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado).

Como investir em LCI e LCA?

As LCIs e LCAs estão disponíveis em bancos e corretoras de investimentos habilitados para a emissão desses títulos. 

E para aplicar, o interessado precisa ter o CPF em situação regular, uma conta bancária e o valor disponível. No próprio aplicativo da instituição é possível fazer a aplicação, basta escolher a opção desejada.

Mas se atente ao seu objetivo de investimento para escolher entre uma das opções de LCI e LCA disponíveis, considerando o montante, a liquidez e os juros. 

Para os títulos com prazo de vencimento estabelecido, o dinheiro retorna para a conta juntamente com os juros ao final do prazo. 

E para os produtos de liquidez diária, o resgate pode ser feito a qualquer momento após os 90 dias de carência estabelecidos por lei. 

Qual a liquidez das LCIs e LCAs?

Como dito anteriormente, tudo depende do tipo de aplicação e do objetivo que o investidor tem ao fazê-la. 

As LCIs e LCAs, em média, possuem uma liquidez inferior à de outros produtos de renda fixa. Ou seja, é mais difícil transformar os papeis em dinheiro novamente em comparação aos títulos públicos e CDB, por exemplo. 

Com isso, é importante se atentar ao prazo de carência – de 90 dias para pré e pós-fixadas – que pode chegar a 12 meses se o título for anual e até 36 meses se o título for mensal.

Se o objetivo é o resgate a curto prazo, talvez investir em pré ou pós-fixadas pode ser uma boa.

Agora, se você procura investimento a longo prazo, fazer uma aposta nas letras atreladas à inflação pode ser mais vantajoso. 

Quanto rende a LCI e a LCA?

Em títulos prefixados, que já têm os juros estabelecidos, a rentabilidade é calculada a partir do percentual indicado na operação. 

Já para os pós-fixados, que dependem de um indicador, é possível entender como são calculados ao final da validade dos títulos. 

E que tal irmos de exemplo prático para entender como eles funcionam?

Suponhamos que a letra de crédito prometa 95% do indicador CDI, e que este ficou em 6% no período. O rendimento vai ser de 5,7%. Simples, não é?

Como declarar o investimento em LCI e LCA no Imposto de Renda?

Este é um dos pontos mais atrativos das LCIs e LCAs: ambas são isentas de tributação no Imposto de Renda!

Nos outros investimentos mais comuns de renda fixa, o imposto segue uma tabela regressiva em que as alíquotas diminuem de acordo com o tempo que a aplicação é mantida pelo investidor.

Com isso, mesmo que o retorno do investimento das letras de crédito seja inferior ao do CDB, elas ainda podem ser mais vantajosas para o investidor por não serem tributáveis. 

E a explicação da isenção de imposto das letras de crédito se dá pelo fato de que, investindo em LCI ou LCA, o investidor está financiando os setores imobiliários e agropecuários, e a ausência de tributação é uma forma de incentivo governamental a esse tipo de investimento. 

Mas é importante ressaltar: você precisa reportar os valores à Receita Federal na declaração anual, assim como em todos os tipos de investimentos. 

CDB, LCI ou LCA: no que vale mais a pena investir?

A característica que chama atenção dos investidores para o CDB é a liquidez diária da maioria dos seus títulos, o que permite o resgate dos valores a qualquer momento. 

Para quem precisa de uma reserva de emergência, por exemplo, esta pode ser a melhor opção.

Já para quem busca mais rentabilidade, as LCIs e LCAs podem ser uma ótima opção, já que entregam um rendimento maior que a maioria dos títulos privados. 

No entanto, colocar tudo na ponta do lápis é a melhor alternativa. Considere prazos, possibilidades de juros das modalidades de investimento (pré e pós-fixadas ou atreladas ao indexador), o imposto de renda – que pode ser isento nas operações de LCI e LCA -, e, assim, você poderá escolher de maneira mais assertiva o que funciona para você. 

Conclusão

Agora que você já entendeu o que são as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e quais suas características diante das outras modalidades de investimento de renda fixa, que tal começar a pensar em investir seu dinheiro?

Uma boa opção é também acompanhar as variações da taxa Selic, pois ela interfere no CDI, que costuma acompanhar suas variações.

Quanto mais alta está a Selic, mais alto pode ser o rendimento e vice-versa. 

E se você está em busca de colocar sua vida financeira nos eixos antes de começar a investir e não sabe como conseguir o capital necessário para isso, que tal conhecer uma opção de crédito que pode se adaptar às suas necessidades?

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